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    国家统计局数据显示:2021年3—6月份,全国房地产开发投资2548亿元,同比增长0.47%,增速环比提高0.3个百分点。MN13耐磨板销售面积42085万平方米,同比下降0.23%,降幅环比收窄0.4个百分点。房地产开发企业房屋施工面积45784万平方米,同比增长8.8%,增速环比提高0.6个百分点。房屋竣工面积22564万平方米,下降8.3%,降幅收窄0.4个百分点。
    5-6月份Mn13耐磨板在高供给的背景下快速去库存,这是得益于房屋新开工面积同比维持在高位。当前宏观悲观情绪较大,部分地区“因城施政”用房地产对冲经济下滑,但遏制炒作房地产的大框架没变。从新开工面、投资完成额、施工面积来看三季度依旧有支撑,特别是在房地产建设进入“高周转”周期的背景下。今年地方债发行提前,总额一定的情况下下半年预计基建投资增速会有所回落,所以螺纹依旧要看房地产,但边际可能会走弱。
    供给侧改革取得阶段性胜利,但改革红利被矿石窃取,后期是否可以做多钢厂利润?
    2020年3-6月黑色、建材、有色、化工规模以上工业企业利润合计增长贡献率为23.4%,换句话说,四大传统行业占了4成利润。钢铁行业资产负债率从42%降到57.5%。由此可见供给侧改革取得了阶段性胜利,但今年以来,铁矿石期货价格一路高歌猛进,从年初的235.5元/吨涨至5月27日收盘的761元/吨,区间涨幅达63%,直接导致成本上升近450元,供给侧改革红利正在被铁矿石窃取。当前铁矿石维持在高位,远期盘面利润处于较低位置,中长期看逐步建仓做多钢厂利润没有问题。
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